通信行业：光模块行业系列研究之历史脉络与产业链全景

#核心观点： 1、行业增长态势强劲：随着人工智能、云计算等数字技术发展，全球数据流量指数级增长，对高速、大容量数据传输网络提出刚性需求。我国光模块市场规模保持12%以上年均复合增长率。 2、发展历经五大阶段：技术奠基、标准化、小型化提速、100G高速及超高速集成化。当前800G规模商用，1.6T研发加速。 3、应用场景广泛：核心领域包括数据中心互联、电信通信网络、AI算力集群。新兴场景如工业互联网、卫星通信、自动驾驶等增长潜力大。 4、产业链分析：上游高端光芯片、电芯片（如DSP）国产化率仍较低，是产业链关键瓶颈，但国产化持续突破。中游国内企业凭借完整产业链配套、快速技术迭代及成本优势，在全球市场（尤其是AI驱动的高速模块领域）占据领先地位。下游需求多元，互联网云服务商是高速模块核心需求方。 #投资建议： 无投资建议 #风险提示： 无风险提示内容