电子行业：AI持续驱动半导体价值增长，催生产业链投资机会－动态跟踪

#核心观点： 1、AI驱动数据中心服务器半导体价值增长，预计2030年达5000亿美元，逻辑半导体主导，HBM和光子学领域快速扩展。 2、全球纯晶圆代工行业2025年营收预计增长17%，突破1650亿美元，3nm节点营收预计同比增长超600%。 3、2025年上半年我国集成电路产量同比增长8.7%，电子信息制造业保持良好景气度。 4、评级：强于大市（维持）。 #投资建议： 1、半导体制造龙头：中芯国际、华虹公司、晶合集成。 2、先进封测：长电科技、通富微电、晶方科技。 3、半导体设备：北方华创、中微公司、拓荆科技、芯源微、中科飞测、汇成真空、精测电子、长川科技等。 4、半导体零部件：江丰电子、正帆科技、先锋精科、汉钟精机、神工股份、富创精密、茂莱光学、波长光电、新莱应材等。 5、半导体材料：鼎龙股份、上海新阳、晶瑞电材、金宏气体、路维光电、冠石科技等。 #风险提示： 下游需求不及预期、技术突破不及预期、竞争加剧风险。