计算机行业：太空新基建，下一站万亿蓝海－重大事项点评

#核心观点： 1、商业航天政策与产业共振，催化不断。国家航天局设立商业航天司并印发行动计划，重复回收火箭技术验证加速。 2、太空新基建发展提速。卫星频轨资源竞争遵循“先登先占”原则，商业航天作为新质生产力代表，遥感、导航、算力卫星及卫星互联网协同发展，万星星座建设提速。 3、万亿市场蓄势待发。具体体现在卫星互联网建设加速、算力星座建设领先全球、太空数据中心规划明确、商业火箭加速迭代、卫星物联网商用测试启动以及卫星应用空间广阔。 4、商业航天产业政策加强牵引。监管有序化，产业生态发展，基金支持力度加大，以及企业IPO进程加速。 #投资建议： 1、卫星制造：中国卫星、航天电子、光迅科技、烽火通信、信科移动、上海瀚讯、臻镭科技、光威复材、普天科技、国博电子、智明达、天银机电、航天智装、宝钛股份、雷电微力、盛路通信、天奥电子、上海沪工、银河电子、国光电气、佳缘科技。 2、卫星运营：中国卫通、星图测控。 3、火箭发射：铂力特、航宇科技、国科军工、高华科技。 4、卫星应用及地面设备：海格通信、华测导航、中科星图、北斗星通、华力创通、振芯科技、七一二、超图软件、中海达、航天宏图、盟升电子、航天环宇、司南导航。 5、其他分系统、部组件及元器件：紫光国微、中航光电、振华科技、航天电器、火炬电子、鸿远电子、宏达电子、陕西华达。 6、测试服务：苏试试验、坤恒顺维、霍莱沃、西测测试。 7、网络安全：电科网安、盛邦安全等。 #风险提示： 技术创新不及预期；火箭发射不及预期；产业政策发生变化等。