电力设备及新能源行业：全球动力装机持续高增，光伏组件价格现企稳信号－周报20251214 251214

本周（20251208-20251212）板块行情电力设备与新能源板块：本周上涨 1.19%，涨跌幅排名第 5，强于上证指数。本周核电指数涨幅最大，太阳能指数跌幅最大。核电指数上涨 1.34%，工控自动化上涨 1.25%，锂电池指数上涨 0.43%，新能源汽车指数上涨 0.22%，风力发电指数上涨 0.11%，储能指数上涨 0.05%，太阳能指数下跌 0.59%。新能源车：2025 年 1-10 月全球动力电池总装车量同比增长 34.7% 根据 SNE Research 最新数据，2025 年 1-10 月全球动力电池装车量达 933.5GWh，同比增长 34.7%。从装机量来看，宁德时代以 355.2GWh 持续领先，比亚迪以157.9GWh 保持第二，LG 新能源以 86.5GWh 位列第三。其中蜂巢能源表现亮眼，装机量达 23.7GWh，同比增长 86.6%；亿纬锂能和国轩高科分别实现 73.3%和 80.8%的高速增长；中创新航 10 月装机量首次超越 LG 新能源，跃升至全球第三位。市场份额方面，宁德时代市占率 38.1%，比亚迪市占率 16.9%，两家企业合计占据全球 55.0%的市场份额，行业龙头地位稳固。值得注意的是，前十名中的六家中国企业总装车量达 644.4GWh，合计市场份额达 68.9%，显示出中国企业在全球动力电池市场的主导地位持续增强。新能源发电：组件价格现企稳信号，招标价格支撑回升预期根据近期三峡等大型集采项目中标均价回升至 0.756 元/W 及高功率组件报价走强，光伏组件价格已呈现触底企稳迹象。产业链各环节挺价意愿增强，叠加成本支撑与需求结构优化，预计短期价格将进入震荡回升通道。电力设备及工控：南网藏粤±800kV 直流项目中标 52 亿元南方电网近日公布了藏东南至粤港澳大湾区±800 千伏特高压直流输电工程受端（广州小迳站、深圳中部 ）换流站直流主设备及材料专项招标的中标结果，项目涵盖柔性直流换流阀及其附属设备、柔直变压器、直流穿墙套管、直流控制保护系统、直流场电抗器、柔性直流换流站用避雷器、直流场电容器、直流隔离开关与接地开关、直流绝缘子、直流管母以及直流金具等物资采购。整个招标分为 12 个标段，共计 27 个标包，项目总金额达 51.84 亿元，共有 24 家企业成功中标。本周关注：宁德时代，科达利，大金重工，海力风电，德业股份，良信股份，盛弘股份，厦钨新能，许继电气，明阳电气。风险提示：政策力度不达预期、行业竞争加剧致价格超预期下降。