电子行业：Met微软上调资本开支，苹果业务表现强劲－周报

#核心观点： 1、Meta和微软上调资本开支，Meta预计2025年全年支出在660亿至720亿美元之间，微软预计2026财年第一财季资本支出超300亿美元，年增长率超50%。 2、苹果核心业务增长强劲，iPhone营收同比增长13%，Mac业务同比增长近15%，大中华区营收同比增长4%。 3、英诺赛科与英伟达合作推动800 VDC电源架构在AI数据中心规模化落地。 4、电子行业本周涨幅1.22%，电子指数PE为56.63倍。 #投资建议： 1、算力产业链：胜宏科技、沪电股份、工业富联、生益科技、鹏鼎控股、景旺电子、生益电子、方正科技、兴森科技、英诺赛科、广合科技等。 2、上游设备材料：生益科技、大族数控、东威科技、天承科技等。 3、存储产业：兆易创新，佰维存储，江波龙，香农芯创等。 4、消费电子/AI终端产业链：立讯精密，小米集团，恒玄科技，希荻微等。 #风险提示： 1、下游需求不及预期。 2、市场竞争加剧。 3、地缘政治风险。