机械设备行业：算力服务器出货高增拉动光模块需求，海外扩产自动化设备成为必选项－点评报告

#核心观点： 1、AI算力服务器需求持续上修，拉动光模块需求。AI巨头资本开支持续加码，Google Gemini 3的超预期表现及英伟达Rubin架构量产预期，共同推动服务器（包括GPU和TPU服务器）出货量预期提升。 2、光模块是算力Scale Out的核心组件。为构建集中高效的算力集群，光通信是必选项，光模块作为核心部件，其需求随服务器架构演进（带宽需求提升）及出货量增长而持续上修。 3、光模块行业正从劳动密集型向自动化生产转型。技术迭代（向1.6T升级）、需求快速放量（千万级别需求）以及海外产能建设（转向东南亚）三大趋势，催生了对自动化组装、检测设备的迫切需求。 #投资建议： 光模块产业生产自动化大势所趋，重点推荐有相关产品布局的企业。 1、光模块耦合设备建议关注罗博特科。 2、AOI检测设备建议关注奥特维、天准科技、快克智能。 3、贴附设备建议关注博众精工。 4、自动化组装设备建议关注凯格精机。 5、光纤阵列单元（FAU）建议关注杰普特。 #风险提示： 宏观经济风险，算力建设进展不及预期，光模块企业扩产进展不及预期。