机械设备行业：可控核聚变，招标提速，设备先行－2026年可控核聚变行业投资策略

#核心观点： 1、行业评级：看好。 2、2025年复盘：政策、产业、资金共同驱动“聚变元年”。政策端首次入法并纳入未来产业规划；产业端技术突破、工程节点推进及招标放量；资本端呈现平台化与多元化特征。 3、2026年展望：行业进入密集的设备采购、招标和建设阶段。AI算力催生电力需求，提升可控核聚变重要性；技术路径多路线并行；预计2035年全球核聚变设备市场年均规模达2660亿元。 4、投资主线：聚焦高价值量环节（如磁体系统、真空室内构件等）和“链主”企业（如中核系、中科院系相关公司）。 #投资建议： 1、中游设备：联创光电、旭光电子、安泰科技、锡装股份、杭氧股份、西子洁能、合锻智能、国光电气、王子新材、四创电子、弘讯科技、英杰电气、雪人集团、爱科赛博、新风光。 2、上游材料：永鼎股份、西部超导、精达股份。 #风险提示： 可控核聚变工程可行性验证不及预期、资金投入及政策支持风险、宏观环境超预期恶化的风险等