计算机行业：国产大模型Agent能力持续提升，豆包手机助手落地AI手机OS级融合

#核心观点： 1、国产大模型Agent能力持续提升，以DeepSeek-V3.2为代表的模型在推理能力上达到国际先进水平，并优化了输出效率。 2、AI手机形态逐渐清晰，豆包手机助手实现首个与手机厂商在操作系统（OS）级别的合作落地，展示了跨应用执行等深度集成能力。 3、大模型厂商与硬件制造商的合作预计将更加紧密，从软件预装向操作系统级融合演进，有望催生新的应用场景与商业模式。 4、行业评级为“强于大市”（维持）。 #投资建议： 1、AI算力领域：推荐海光信息、工业富联、浪潮信息、紫光股份、中科曙光、神州数码、深信服；建议关注寒武纪、华勤技术、景嘉微、软通动力、拓维信息。 2、AI算法和应用领域：强烈推荐恒生电子、中科创达、盛视科技；推荐道通科技、金山办公、科大讯飞、同花顺、宇信科技、福昕软件、万兴科技、彩讯股份；建议关注鼎捷数智、汉得信息、赛意信息、普联软件、泛微网络、致远互联、汇量科技、迈富时、百融云-W。 #风险提示： 1、国产AI算力芯片发展不及预期。 2、大模型产品的应用落地低于预期。 3、国内大模型算法发展可能不及预期。