建筑工程行业：政策支持新型基础设施，推进新型城镇化和智能建造

投资要点

[适度超前部署新型基础设施建设 Table_Summary] ，投资增长的潜力依然巨大。(1)12 月 16

日总书记重要文章《扩大内需是战略之举》发表。文章指出，要完善扩

大投资机制，拓展有效投资空间，适度超前部署新型基础设施建设，扩

大高技术产业和战略性新兴产业投资，持续激发民间投资活力。(2)12 月

16 日，国家发改委署名文章《坚定实施扩大内需战略》发表，指出水利、

能源、市政以及新型基础设施等领域还存在不少短板，统筹推进新型城

镇化和乡村全面振兴，实施城市更新、地下管网建设改造等。(3)12 月 18

日，国家发改委固定资产投资司发文，提出“十五五”时期扩大有效投

资的总体思路和重点举措。(4)12 月 18 日，国家发改委区域协调发展司

发文，提出“十五五”时期推进区域协调发展的重点任务和要求。

中央企业要找准新赛道，持续发力新能源、航空航天、低空经济等领域。

(1)12 月 19 日国务院常务会议对贯彻落实中央经济工作会议决策部署作

出安排，要求靠前发力抓落实，以扎实有效的工作不断巩固拓展经济稳

中向好势头，确保“十五五”开好局、起好步。(2)国务院国资委主任接

受新华社采访表示，对于国资央企对优化产业布局，要找准未来五年体

量足够大、增速足够快、前景足够好的新赛道，接续发力新能源、新能

源汽车、新材料、航空航天、低空经济等重点领域，积极发展平台经济，

超前谋划量子科技、具身智能、生物制造、绿色船舶、6G 等前沿赛道。

引导中央企业更加注重内在价值、长期价值、战略价值，努力实现质量

更好、效益更高、竞争力更强、带动作用更大的发展。

干线铁路资本金中央预算内支持比例提高，全国智能建造工作会召开。

(1)12 月 16 日，国家发改委印发《铁路专项中央预算内投资管理办法》，

与 2023 年的《办法》相比，西藏、南疆四地州、中部、西部、东北地区

干线铁路项目资本金中央预算内投资支持的比例进一步提高。(2)12 月 16

日，住建部召开全国智能建造工作会，强调发展智能建造是建筑业转型

发展的内在需要。通过发展智能建造进一步做优做强、做精做专，培育

形成一批骨干企业，发挥示范引领作用。要在更大范围内推广应用智能

建造，更加注重政策机制协调，加强建筑业高质量发展顶层设计；更加

注重标准规范引领，逐步提升工程建设的精细化、集约化水平。

推荐洁净室、商业航天、可控核聚变等建筑新质生产力方向。(1)洁净室

推荐亚翔集成，相关标的柏诚股份、圣晖集成。商业航天相关标的上海

港湾、东珠生态。可控核聚变相关标的中国核建。风光氢储推荐标的华

电科工、中国能建、中国电建。机器人推荐标的鸿路钢构，相关标的宏

润建设。量子相关标的志特新材。(2)红利板块推荐股息率中国建筑 5.2%、

隧道股份 4.7%、中材国际 4.9%，财政加码稳增长推荐中国交建、中国铁

建、中国中铁、上海建工等，化工推荐中国化学。(3)国际工程推荐中钢

国际、北方国际、中工国际等。新疆相关标的新疆交建、北新路桥。运

河推荐标的中国交建、华设集团、安徽建工。四川推荐标的四川路桥。

风险提示

宏观经济政策风险，基建投资低于预期等