半导体与半导体生产设备行业：美国或批准对中出口H200，TI 12寸晶圆厂正式投产－周报

#核心观点： 1、市场回顾：本周（2025.12.15-2025.12.21）海外AI芯片指数上涨0.6%，国内AI芯片指数、英伟达映射指数、服务器ODM指数、存储芯片指数、功率半导体指数及A股/H股苹果产业链指数均出现不同程度下跌。 2、行业数据：全球AI眼镜出货量预计从2025年的500万副增长至2030年的5770万副，年复合增长率达63%。中国大陆占据全球显示玻璃市场75%的份额。零部件成本上升可能影响终端需求，预计2026年全球智能手机出货量下滑2.1%。 3、重大事件：苹果或评估采用英特尔EMIB封装方案；美国政府启动审查，可能促成NVIDIA H200获准出口中国；德州仪器新12吋晶圆厂投产；ABF载板受益于AI服务器及AI PC/NB订单放量，将成为2026年产业成长主轴；美光预计DRAM供应紧俏将持续至2026年以后。 #投资建议： 无投资建议 #风险提示： 上行风险：中美贸易摩擦趋缓；半导体产业AI相关应用领域增速加快；苹果加速中国AI进展等。 下行风险：下游需求不及预期；国际贸易摩擦加剧；苹果AI进展放缓；其他系统性风险等。