医药生物行业：蚂蚁阿福App上线带动“AI+大健康”投资热情，关注英矽智能新股发售－跟踪报告

#核心观点： 1、医药板块本周表现：SW医药生物指数下跌0.14%，跑赢沪深300指数。线下药店、医药流通和医院等细分板块涨幅靠前，“蚂蚁阿福”和“犒赏经济”等主题相关标的表现较好，周五创新药、CXO和AI医疗等板块反弹。但板块周度成交总额环比下滑，情绪有待恢复。 2、看好AI医疗投资机会：“蚂蚁阿福”App品牌升级，聚焦“健康+”战略，月活用户超1500万。政策层面推动医药工业数智化转型，AI医疗应用场景有望从三级医院下沉至基层和个人，看好其加速落地带来的投资机会。 3、看好AI驱动创新药研发平台：英矽智能启动港股IPO，其核心产品Rentosertib（ISM001-055）是一款FIC的TNIK小分子抑制剂，针对特发性肺纤维化（IPF）的中国2a期临床结果积极，已获FDA孤儿药资格和NMPA突破性疗法认定，具有成为重磅品种的潜力。 4、HER2阳性乳腺癌治疗格局改变：Enhertu联合帕妥珠单抗一线治疗HER2阳性乳腺癌的方案获美国FDA批准。临床数据显示，该方案相比现有标准疗法能显著延长中位无进展生存期，降低疾病进展或死亡风险，将改写一线标准疗法。 #投资建议： 重点关注：映恩生物-B、三生制药、药明合联、迈威生物-U、科伦博泰生物-B、康方生物。同时看好高景气CXO、器械出海、脑机接口、AI+医疗等投资机会。 #风险提示： 新产品研发进展不及预期，竞争环境加剧，产品销售情况不及预期，地缘政治风险等。