电子行业：AI驱动的科技创新周期持续－2026年投资策略报告

#核心观点： 1、AI驱动的科技周期持续：全球主要云服务厂商资本开支持续增长，预计全球AI数据中心新增机柜数量将从2024年的35万个增长至2029年的59万个，期间年复合增长率为10.8%。 2、AI PCB产业新周期展开：AI服务器发展带动高端PCB需求，预计全球AI服务器PCB市场规模将从2024年的32亿美元增长至2029年的70亿美元，年复合增长率为16.5%。 3、AI光通信持续迭代升级：AI数据中心通讯速率升级加快，预计全球AI光模块&CPO&LPO市场规模将从2024年的50亿美元增长到2030年的约200亿美元。 4、瞄准高端技术，国内半导体设备企业进展迅速：全球半导体设备销售额预计将持续增长，国内先进工艺、存储芯片扩产有望推进，国产半导体设备采购金额有望进一步增长。 5、AI端侧硬件快速升级：AI手机、PC、眼镜、AIOT等硬件产品正被AI重新定义，新一轮产品渗透和换机周期有望加速到来。 #投资建议： 无投资建议 #风险提示： 需求不及预期风险；行业竞争加剧风险；地缘政治风险；宏观经济波动风险。