装备制造行业：硅料平台公司成立稳定市场预期－周报（12月第2周）

#核心观点： 1、工业气体行业处于景气底部，液氩价格因特钢、不锈钢及东南亚需求较好而延续涨势，液氧液氮价格因需求弱势而下跌。建议关注需求复苏、海外拓展及核聚变低温设备相关机会。 2、光伏行业政策预期持续落地，多家硅料企业联合成立收储平台，旨在稳定价格、淘汰落后产能。多晶硅价格在持续下行后呈现企稳迹象，后续需观察收储平台对产能出清的效果。 3、汽车行业12月第一周乘用车零售量同比环比均出现下滑，主要受去年同期高基数及部分地区补贴政策收紧影响。由于2026年电动车购置税将减半征收，有望刺激年底消费，持续看好乘用车销量增长。 #投资建议： 1、工业气体：建议关注需求复苏、海外拓展及核聚变低温设备等相关投资机会。 2、光伏：无具体公司投资建议。 3、汽车：建议关注具备品牌、新车周期及规模效应的整车厂商。 #风险提示： 宏观经济风险、产业政策风险、行业竞争加剧风险。