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瑞鹄模具(002997):二季度业绩符合预期,装备业务是主要增量
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录预计2025-27E归母净利润为4.50亿/5.45亿/6.77亿元，同比+29%/+21%/+24%，对应18.5x/15.2x/12.3x 2025-27E P/E。维持“强烈推荐”评级。
研究对象瑞鹄模具
发布机构招商证券
分析师汪刘胜,杨岱东
发布日期2025-08-04
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属招商证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象瑞鹄模具
股票代码002997
公司共识评级看好近 180 天 · 10 家机构
一致目标价¥36.42中位数 · 6 家机构
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点
- 25Q2归母净利润1.30亿元，同/环比+50.8%/+32.9%，业绩符合预期。
- 上半年营收16.6亿元，同比+48.3%，Q2营收9.2亿元，同/环比+48.7%/+22.5%。
- 汽车装备类业务营收11.8亿元，同比+41.9%；汽车零部件业务4.3亿元，同比+70%。
- 上半年归母净利润2.3亿元，同比+40.3%；Q2归母净利润1.30亿元，同/环比+50.8%/+32.9%。
- 上半年毛利率25.7%，同比+1.6pct；装备类毛利率30.7%，同比+2.3pct；汽车零部件毛利率9.9%，同比+0.6pct。
- 截至2025H1，装备类业务在手订单43.8亿元，较上年末+13.6%。
- 设立全资子公司芜湖瑞祥智能机器人有限公司，布局机器人产业。
#盈利预测与评级
预计2025-27E归母净利润为4.50亿/5.45亿/6.77亿元，同比+29%/+21%/+24%，对应18.5x/15.2x/12.3x 2025-27E P/E。维持“强烈推荐”评级。
#风险提示
行业景气度下行、配套车型销量不及预期、机器人业务不确定性
本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。
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