化工行业：氨纶或迎格局重塑，欧盟对华轮胎反倾销暂不采取措施，不改企业出海优势－《化工周报25／12／15－25／12／19》

#核心观点： 1、行业评级为“看好”。 2、氨纶行业落后产能出清，格局有望重塑，景气修复可期。 3、欧盟对华轮胎反倾销暂不施加临时措施，终裁时间不变，不改企业出海优势，全球化布局重要。 4、化工板块配置建议从纺服链、农化链、出口链及“反内卷”受益四方面布局。 5、成长方向重点关注关键材料自主可控。 #投资建议： 1、氨纶行业建议关注华峰化学、新乡化纤、泰和新材。 2、轮胎行业建议关注赛轮轮胎、中策橡胶、森麒麟、玲珑轮胎、贵州轮胎。 3、纺服链建议关注鲁西化工、桐昆股份、荣盛石化、恒力石化、浙江龙盛、闰土股份。 4、农化链建议关注华鲁恒升、宝丰能源、云天化、兴发集团、亚钾国际、盐湖股份、东方铁塔、新洋丰、云图控股、史丹利、扬农化工、新安股份、梅花生物、新和成、金禾实业。 5、出口链建议关注巨化股份、三美股份、金石资源、昊华科技、东阳光、东岳集团、万华化学、钛白粉头部企业、振华股份、瑞丰新材、利安隆。 6、“反内卷”受益领域建议关注博源化工、中盐化工、雪峰科技、易普力、广东宏大。 7、成长关键材料建议关注雅克科技、鼎龙股份、华特气体、瑞联新材、莱特光电、圣泉集团、东材科技、国瓷材料、凯赛生物、华恒生物、蓝晓科技、同益中、新宙邦、新化股份、金发科技、国恩股份、会通股份、凯立新材、中触媒。 #风险提示： 1、新项目进展不及预期。 2、出口受阻导致部分化工产品价格大幅回落