计算机行业：Kimi K2发布，Agent能力显著提升－GenAI系列（十三）

#核心观点： 1、2025年7月11日，月之暗面Kimi正式发布Kimi K2模型，并同步开源Kimi K2系列中的两个模型版本。 2、Kimi K2在自主编程、工具调用和数学推理三大能力维度的基准性能测试中表现优异。 3、Kimi K2通过使用MuonClip优化器并结合QK-Clip技术，提升了模型稳定性以及token利用效率，并通过大规模智能体数据合成与通用强化学习技术实现了Agentic能力的突破。 4、国产AI大模型Agent能力的提升有望提升各行业AI应用的深度和广度，加快AI应用商业化进程。 5、大模型Agent能力的提升有望突破软件开发场景的应用瓶颈。 #投资建议： 1、AI+ERP领域的金蝶国际、鼎捷数智、赛意信息，建议关注汉得信息。 2、AI工具领域的第四范式和星环科技。 3、算力领域的寒武纪。 4、建议关注卓易信息。 #风险提示： 1、下游企业用户IT支出的不确定性。 2、研发和算力投入导致ROI承压。 3、AI Agent应用场景拓展节奏的不确定性。