计算机行业：阿里发布视频生成模型万相2.6，OpenAl推出ChatGPT Images－周报

#核心观点： 1、近期多家科技公司发布AI及大模型相关重要产品与进展：阿里巴巴发布视频生成模型万相2.6系列，功能全面升级；小米发布开源大模型MiMo-V2-Flash，在推理成本与效率上表现突出；OpenAI更新ChatGPT图像生成功能并推出GPT Image 1.5模型；Google发布Gemini3 Flash模型，主打高速低成本。 2、SpaceX启动IPO流程，目标募资额预计超300亿美元，寻求整体估值接近1.5万亿美元。 3、11月计算机板块表现较弱，与历史规律不一致，主要归因于风险偏好承压。外部压力包括地缘冲突、美国AI泡沫争议及美元降息预期波动；内部压力来自基本面不强及部分机构年底获利了结。 4、预计连续回调为后续春季躁动酝酿空间。从投资机会看，景气方向在于出海、AI产业链及国产替代。细分行业景气度展望：AI算力、激光雷达维持高景气；AI应用加速向上；软件外包、金融IT、量子计算等稳健向上；教育IT、网安等拐点向上；智慧交通、政务IT等底部企稳；工业软件略有承压；医疗IT持续承压。 #投资建议： 1、建议关注国内生成式大模型龙头科大讯飞。 2、AI硬件有望成为应用落地新载体，建议关注海康威视、虹软科技、禾赛。 3、AI相关功能打磨能带动付费率、Arpu值提升，建议关注迈富时。 #风险提示： 行业竞争加剧的风险；技术研发进度不及预期的风险；特定行业下游资本开支周期性波动的风险。