安井食品(603345):竞争触底,增量举措见成效-公司跟踪报告

#核心观点：1、行业竞争出现触底信号，需求边际改善，竞争未进一步加剧。2、安井食品作为速冻龙头综合竞争优势显著，2025年在产品端和渠道端均有积极动作，新品与新渠道初见成效，预计将有效提振业绩。3、公司估值目前处于相对低位，若业绩超预期兑现，有望迎来估值修复。 #盈利预测与评级：预计2025-2027年EPS为4.14/4.62/5.29元。维持“增持”评级，给予公司2025年25倍PE，维持目标价103.5元。 #风险提示：需求疲软、竞争加剧、原材料成本波动等。