电子行业：10月全球半导体销售同比增长27.2％－周报

●10 月全球半导体销售同比增长 27.2%。10 月，全球半导体销售总额达

1. 1 亿美元，同比增长 27.2%，环比继续扩张 4.7%。按地区划分，亚太及其

它的销售额实现了 59.6%的显著年增幅，而日本市场相较 2024 年有着 10%的下

降。

●机构下调 2025 年全年手机销量预测。集邦咨询（TrendForce）12 月 4

日发布博文，报告称在传统旺季与新品带动下，2025 年第 3 季度全球智能手机

产量为 3.28 亿台，环比增长 9%、同比增长 7%。集邦咨询预测 2025 年全年全

球智能手机产量同比增长 1.6%，而且不排除存储器影响，再度下调全年预测。

◎回顾本周行情（12 月 4 日-12 月 10 日），本周上证综指上涨 0.58%，沪

深 300 指数上涨 1.34%。电子行业表现强于大市。电子(申万)上涨 4.23%，跑赢

上证综指 3.65 个百分点，跑赢沪深 300 指数 2.89 个百分点。电子在申万一级

行业排名第六。行业估值方面，本周 PE 估值上升至 65.10 倍左右。

◎行业数据：三季度全球手机出货 3.22 亿台，同比增长 2.57%。中国 9 月

智能手机出货量 2561 万台，同比增长 8.0%。10 月，全球半导体销售额 727 亿

美元，同比增长 27.2%。10 月，日本半导体设备出货量同比增长 7.31%。

◎行业动态：三季度 ipad 出货量同比增长 4%；三季度 iPhone16 全球市场

份额继续保持第一；10 月全球半导体销售同比增长 27.2%；机构下调 2025 年

全年手机销量预测。

◎公司动态：江波龙：拟定增募资 37 亿。

◎投资建议：下游手机销售量增速放缓，未来手机产业链上的消费电子和

半导体器件公司业绩超预期的可能性降低。受 AI 相关需求拉动，存储芯片和

生产存储芯片相关的设备和材料需求较好。

风险提示

宏观需求转弱，上游原材料成本超预期，行业竞争格局恶化，

贸易冲突影响