机械设备行业：布局围绕AI基建相关设备领域成长机遇－2026年投资策略

#核心观点： 1、生成式AI技术快速发展并深度融入多类应用场景，用户依赖度提升，全球AI总投资规模预计将实现高增长。 2、北美互联网巨头大幅增加资本开支以布局AI基础设施，带动服务器机柜、PCB、散热设备、发电设备、备用电源等相关设备需求。 3、算力建设推动服务器PCB销量增长，厂商扩产及向高端产能转型带来设备需求。 4、AI服务器功耗密度提升，高效散热的液冷技术成为智算中心首选，数据中心液冷市场高速扩容。 5、北美数据中心电力需求增长推动燃气轮机组订单快速增长。 6、数据中心对电力供应可靠性要求高，柴油发电机组作为备用电源需求随AI基建潮增长。 #投资建议： 1、PCB设备：大族数控、芯碁微装、东威科技、鼎泰高科、凯格精机。 2、液冷散热：英维克、高澜股份、申菱环境、冰轮环境。 3、燃气轮机组：杰瑞股份、应流股份、豪迈科技、联德股份、万泽股份。 4、柴发机组：潍柴重机、科泰电源、泰豪科技、苏美达。 #风险提示： AI算力建设进程不及预期风险；技术迭代升级风险；行业竞争加剧风险；国际贸易风险。