机械设备行业：商业航天发展步入快车道，重视人形机器人－周报

#核心观点： 1、本周A股主要指数呈现明显回升，其中创业300指数回升幅度最为明显。人形机器人概念股表现分化。 2、近期热点事件包括：国机精工下属公司在金刚石应用领域的科技突破获央视报道；智元机器人灵犀X2获得多市场产品认证。 3、主要观点聚焦四条主线：一是看好宇树科技上线人形机器人应用商店带来的产业链机会；二是关注广东省发布政务无人机工作体系带来的相关机会；三是关注AI数据中心建设带动的液冷设备需求；四是关注商业航天政策鼓励“走出去”带来的相关机会。 #投资建议： 1、人形机器人产业链：恒帅股份、安培龙、蓝思科技、长盈精密、三花智控、丰茂股份、拓普集团。 2、无人机产业：芯动联科、万丰奥威、卧龙电驱、宗申动力。 3、液冷设备：英维克、南风股份、川润股份、博杰股份。 4、商业航天：超捷股份、芯动联科、国机精工、电科数字。 #风险提示： 人形机器人产业进展不及预期；地缘政治风险；关税加剧风险；产业链进展不及预期；下游需求不及预期