机器人行业周报：特斯拉开启新一轮审厂，国内本体厂量产落地加速251213

本报告导读

特斯拉 Optimus 开启新一轮审厂，国内机器人本体厂家加速量产落地，产业融资呈现加速状态。

投资要点

投资建议

重点关注机器人整机厂商及机器人核心零部件供应商，包括：1）执行器和电机：推荐兆威机电、鸣志电器、捷昌驱动。2）减速器：相关标的为瑞迪智驱、豪能股份、中大力德；3）丝杠类：推荐标的为恒立液压、贝斯特，相关标的为浙江荣泰、震裕科技和北特科技；4）丝杠设备类：推荐标的为秦川机床、华辰装备，相关标的为日发精机、浙海德曼、津上机床；5）轴承：推荐标的为龙溪股份；6）传感器：推荐标的为东华测试、柯力传感、安培龙、汉威科技、日盈电子、福莱新材，相关标的为凌云股份。7）精密零部件：推荐标的为长盈精密。8）整机：相关标的为越疆和亿嘉和。

特斯拉 Optimus 开启新一轮审厂，智元第 5000 台机器人量产落地。12 月起，特斯拉团队开启 Optimus Gen3 的新一轮审厂，标志着Optimus 量产进入冲刺阶段。智元三大机器人家族累计交付达 5000台（远征、灵犀、精灵分别为 1742 台、1846 台、1412 台），实现技术链与供应链双重突破，为明年超 1 万台交付奠定基础。

美的推出六臂人形美罗 U，优必选再签超 0.5 亿元销售合同。美的推出其第三代人形机器人产品—六臂轮式人形美罗 U。凭借稳定升降与 360 度原地转体以及六条仿生人形机械臂高精度灵活控制，美罗 U 将拥有多维度协同作业能力，未来将进入无锡双高端洗衣机工厂进行产线赋能。12 月 10 日，优必选科技与 AI 大模型公司近日签订人形机器人销售合同，总金额超过 0.5 亿元人民币，核心产品为全球首款自主换电的 Walker S2，且将于 2025 年内完成交付。奇瑞墨甲机器人 2025 年第 1000 只机器狗应用交付，标志着 Argos 的规模化应用进入新阶段。

具身智能赛道融资加速，资本市场热情高涨。1）云深处科技完成超5 亿元 C 轮融资，具身智能技术攻关进一步提速。2）众擎机器人完成 A 轮系列融资，产能建设进入快车道。3）星源智机器人完成超亿元人民币天使+轮融资，推动机器人从感知智能迈向行动智能。4）Generative Bionics 宣布完成 7000 万欧元融资，“意大利制造”正式登场。5）极佳视界再获 2 亿元 A2 轮融资，A 轮系列融资突破 5 亿元。6）鹿鸣机器人完成 Pre-A1 和 Pre-A2 两轮融资，金额达到数亿元。

风险提示

国产设备替代不及预期、人形机器人产业化不及预期、产业政策不及预期。