化工行业：配额约束与技术竞争－制冷剂行业发展研究

摘要全球制冷剂行业已形成以《蒙特利尔议定书》及《基加利修正案》为核心的履约体系，我国自 2024 年以来实施制冷剂生产配额管控，旨在通过精准量化管控推动行业结构升级；随着配额政策全面落地，制冷剂供需关系变化，产品价格快速上涨，行业已形成寡头集中的竞争格局；预计十五五期间，第三代制冷剂结构将进一步优化，行业逐步转向“技术竞争”，且第四代制冷剂及天然制冷剂双线并行发展，有望推动未来制冷剂行业技术迭代及产业能力提升。正文制冷剂作为完成能量转化的媒介物质，运用于各种热机中，是现代制冷系统的核心介质，广泛用于家用空调、商业制冷设备、汽车空调和冷链物流等领域。制冷剂需要具备优良的热力学特性、物理性能、化学稳定性、经济性和环保性，随着对臭氧层破坏和全球气候变化等环境问题的日益关注，制冷剂各主要特性中，环保性成为产品选择和决定未来发展的关键因素，而政策驱动则是制冷剂行业发展及治理的核心因素。

一、 行业 政策1.1 国际履约框架全球制冷剂行业 已形成以《蒙特利尔议定书》 及 《基加利修正案》 为核心的履约体系 ，中国于 2021 年接受》 《基加利修正案》 ，纳入国际履约框架 。目前全球制冷剂行业已形成以《蒙特利尔议定书》及《基加利修正案》为核心的履约体系。《蒙特利尔议定书》签订于 1987 年，是联合国为了避免工业产品中的氟氯碳化物对地球臭氧层继续造成恶化及损害，承续保护臭氧层维也纳公约的大原则所签署的环境保护公约，该公约对五项氟氯碳化物及三项哈龙的生产做了严格的管制规定，并规定各国有共同努力保护臭氧层的义务。2016 年《基加利修正案》对《蒙特利尔议定书》进行修订，将氢氟碳化物等新物质纳入管控范围，以应对气候变化和臭氧层破坏的双重挑战，旨在进一步保护人类健康和环境，防止可能破坏臭氧层的人类活动造成的不利影响。中国于 2021 年中法德领导人视频峰会上决定接受《基加利修正案》，自此纳入国际履约框架。1.2 国内配额调控我国制冷剂行业处于关键转型期，第二代制冷剂逐步削减淘汰， 第三代制冷剂为当前主力产品 ；我国自 2 24 024 年起实施制冷剂配额管控， 旨在 通过精准量化管控推动行业结构升级。我国制冷剂行业正处于关键转型期，第一代制冷剂（CFCs）因严重破坏臭氧层已被淘汰；第二代制冷剂（HCFCs）因其破坏臭氧层且温室效应值较高，处于逐步削减淘汰中；第三代制冷剂（HFCs）安全且不破坏臭氧层，是当前的主流，但其 GWP 值1 较高，后续也将逐步削减 2 ；第四代制冷剂（HFO、HCs）虽然环境友好，但受其安全性不足且生产成本高的影响，尚在探索阶段，未广泛运用；整体来看，制冷剂行业呈现多代产品并存但各有不同发展态势的局面，第三代制冷剂是当前制冷剂的主力产品。根据《基加利修正案》对温室气体氢氟碳化合物（HFCs）的管控要求，我国作为第一组发展中国家，从 2024 年起将 HFCs 生产和使用冻结在基线水平3 。2024 年 1 月，中华人民共和国生态环境部（以下简称“生态环境部”）发布了关于核发 2024 年度配额的相关文件，自此对氢氟碳化物生产配额进行管控，并逐步量化管控第二代制冷剂削减及第三代制冷剂配额增发；根据 2025 年公布的生产配额及申请数据，第三代制冷剂（HFCs）生产配额同比增加 4.63 万吨，第二代制冷剂（HCFCs）生产配额同比减少 4.96 万吨；政策导向引导下，制冷剂行业发展处于稳步过渡中。2025 年 5 月，五部委联合印发相关文件，从多方面对我国未来 6 年履约管控的方向和内容做了详细规定，标志着我国履约正式进入含氢氯氟烃（HCFCs）淘汰和氢氟碳化物（HFCs）削减双线管控的关键阶段。10 月，生态环境部发布关于 2026 年度配额总量及分配方案的相关文件，对 2026 年度 HCFCs 生产配额总量继续进行削减，其中 HCFC-22 生产配额同比相比削减3,000 吨，HCFC-141b 生产配额同比削减 9,157 吨至 0 吨；同时，在 2025 年度 HCFs 配额（含增发配额）基础上，根据 HCFCs 淘汰的替代需求，增发 1,1,1,3,3-五氟丙烷（HFC-245fa）生产配额 3,000 吨；根据半导体行业发展需求，增发一氟甲烷（HFC-41）生产配额 50 吨。整体来看，2026 年度生产配额分配方案继续削减第二代制冷剂生产配额，调整增发第三代制冷剂生产配额，致力于通过精准量化管控推动行业结构升级。

二、 行业 发展现状2.1 供给端制冷剂配额制落地以来， 生产配额向头部企业集中且不易发生变动， 前十大企业所获配额占比超过 85% ，且 行业集中度或将进一步提升 。配额方面，根据生态环境部关于核发 2024 及 2025 年度配额的相关文件，2024 年度氢氟碳化物（不含三氟甲烷）生产配额合计 745,560 吨，共分配至 34 家企业，其中前十名企业获取生产配额合计占比 87.24%，2025 年度氢氟碳化物（不含三氟甲烷）生产配额合计 791,882吨，共分配至 34 家企业，其中前十名企业获取生产配额合计占比 87.26%，整体来看，2025 年度获取生产配额的前十大企业较 2024 年未发生大幅变化，且生产配额前十大企业所获配额合计占比均超过 85%；整体来看，生产配额集中于头部企业。