计算机行业：英伟达H200芯片获批对华出售，关注国产算力发展机遇－双周报（2025／11／28－2025／12／11）
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点： 1、计算机行业近期表现疲软，申万计算机板块近两周累计下跌3.01%，跑输沪深300指数，估值处于历史较高分位。 2、人工智能领域产业动态频繁，包括英伟达获准对华销售H200芯片、DeepSeek及OpenAI发布新模型、阿里调整组织架构、微软加大印度投资等。 3、英伟达H200芯片获批对国内AI产业影响呈现短期与长期分化：短期有望缓解算力瓶颈…
研究对象计算机
发布机构东莞证券
分析师罗炜斌,陈伟光,卢芷心
发布日期2025-12-13
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属东莞证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象计算机
股票代码不适用
公司共识评级样本不足近 180 天暂无有效评级
一致目标价样本不足近 180 天暂无有效目标价
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点： 1、计算机行业近期表现疲软，申万计算机板块近两周累计下跌3.01%，跑输沪深300指数，估值处于历史较高分位。 2、人工智能领域产业动态频繁，包括英伟达获准对华销售H200芯片、DeepSeek及OpenAI发布新模型、阿里调整组织架构、微软加大印度投资等。 3、英伟达H200芯片获批对国内AI产业影响呈现短期与长期分化：短期有望缓解算力瓶颈，促进AI应用落地；长期则因成本增加和技术代差，可能倒逼国产算力产业链加速发展。 #投资建议： 无投资建议 #风险提示： 政策推进不及预期，下游需求释放不及预期，技术推进不及预期，行业竞争加剧等。
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