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甘李药业(603087):两轮集采实现蜕变,创新+国际化驱动第二增长曲线-深度研究
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点：1、公司是国内胰岛素龙头企业，以胰岛素产品为核心构建了完整的糖尿病治疗产品线，并拓展至代谢性疾病、心血管等多领域药物研发。2、公司创新管线成果显著，核心产品包括GLP-1RA双周制剂博凡格鲁肽和超长效胰岛素周制剂GZR4，临床数据优异。3、公司经历胰岛素集采冲击后业绩触底反弹，2024年集采续约实现产品量价齐升，医疗机构覆盖大幅增加，行业领先地…
研究对象甘李药业
发布机构长城国瑞证券
分析师胡晨曦
发布日期2025-12-13
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属长城国瑞证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象甘李药业
股票代码603087
公司共识评级看好近 180 天 · 12 家机构
一致目标价¥85.1中位数 · 4 家机构
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点：1、公司是国内胰岛素龙头企业，以胰岛素产品为核心构建了完整的糖尿病治疗产品线，并拓展至代谢性疾病、心血管等多领域药物研发。2、公司创新管线成果显著，核心产品包括GLP-1RA双周制剂博凡格鲁肽和超长效胰岛素周制剂GZR4，临床数据优异。3、公司经历胰岛素集采冲击后业绩触底反弹，2024年集采续约实现产品量价齐升，医疗机构覆盖大幅增加，行业领先地位巩固。4、2025年前三季度，集采红利释放叠加海外市场放量，公司营收、利润及核心盈利指标均大幅增长。 #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年营业总收入分别为42.78亿元、50.98亿元、60.79亿元，归母净利润分别为10.96亿元、14.06亿元、16.82亿元，对应EPS分别为1.84元、2.35元、2.82元。首次给予“买入”评级。 #风险提示：医保降价/药品集中招标采购风险、新药研发及商业化过程漫长且成本高昂风险、研发人员流失风险
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