安井食品(603345):迅速适应市场变化,成长脉络清晰-事件点评

#核心观点：1、公司全面拥抱定制化战略，主攻餐饮定制化和商超定制市场，已成功进入山姆渠道，并与盒马、胖东来、大润发、沃尔玛、麦德龙、永辉等主流商超合作。2、公司新品“嫩鱼丸”通过“活鱼现杀”概念强化新鲜度，并对烤肠产品进行升级换代，向高端化发展。营销从B端转向C端，推出锁鲜装6.0“肉多多烤肠系列”及多种口味产品。3、公司整合“安斋”品牌布局清真食品板块，并调整募集资金使用方向，投资4.1亿元布局冷冻烘焙市场，以形成新的增长曲线。 #盈利预测与评级：预测公司2026年实现销售收入增长7.52%，归母净利润增长13.23%，实现每股收益5.39元。给予目标估值20倍，评级为“强烈推荐”。 #风险提示：宏观经济恢复不及预期，餐饮产业链恢复不及预期，公司市场管理和市场策略执行不及预期。