计算机行业：2大利好同日发布，AI应用蓄势待发

2025 年 12 月 1 日，字节跳动豆包团队发布豆包手机助手技术预览版，

是一套通过深度系统合作、让 AI 能像人一样操作手机的系统级助手；

同日，DeepSeek 发布 V3.2 模型，模型能力相比之前进一步提升。我们

认为 AI 应用蓄势待发，未来渗透率有望进一步提升。

点评

➢ AI 手机

12 月 1 日，字节发布豆包手机助手预览版。这是一个面向手机厂商的

系统级服务，它将豆包大模型深度融入操作系统，让用户只需动嘴（或

动一下手指），就能指挥手机去执行那些原本需要点击几十次屏幕的繁琐

操作。字节跳动与硬件合作方（如中兴通讯）在 AI 手机项目中的技术分

工明确：字节负责软件与大模型集成，合作方专注硬件制造。2025 年上

半年，字节的大模型已实现深度嵌入安卓操作系统内核，通过底层系统

接口与硬件资源进行深度协同。

➢ DeepSeek

12 月 1 日，DeepSeek 发布 V3.2 模型，其核心突破包括：

1）DeepSeek Sparse Attention (DSA)：一种高效的注意力机制，将核心注

意力复杂度从 O(L²)降低到 O(Lk)，大幅减少计算量，同时在长上下文场

景中保持模型性能；2）可扩展的强化学习框架：通过稳健的强化学习协

议和后训练计算扩展，DeepSeek-V3.2 在性能上可与 GPT-5 媲美。其高

计算变体 DeepSeek-V3.2-Speciale 超越了 GPT-5，推理能力与 Gemini-3.0-

Pro 相当；3）大规模智能体任务合成流水线：开发了系统化的训练数据

生成方法，显著提升了模型在复杂交互环境中的泛化能力和指令遵循鲁

棒性。

我们认为：AI 应用及端侧是未来确定性趋势。字节 AI 手机也是字节展

示其 AI 技术实力、探索硬件形态、积累端侧数据、完善 AI 生态的重要

战略实验。字节 AI 手机是一款具有战略前瞻性的产品，此次发布标志着

AI 端侧进入新纪元；DeepSeek-V3.2 代表了开源大语言模型在推理能力

和工具使用能力上的重大进展，显著缩小了与闭源模型的性能差距，同

时保持了更低的成本和更高的效率。

➢ 相关标的

大模型厂商：阿里巴巴、腾讯控股

字节系 agent：汉得信息、创业黑马、海天瑞声

AI 应用：金山办公、真爱美家、迈富时

AI 端侧&玩具：中兴通讯、蓝思科技、乐鑫科技、佳创视讯、实丰文化

算力链：寒武纪、海光信息、摩尔线程、沐曦、协创数据