基础化工行业：AI服务器大拆解，架起材料“军火库”－AI系列深度（八）

#核心观点： 1、AI硬件设施大量投放将带动上游原材料需求增长，2026年是关键年份。 2、AI服务器对材料需求可分为五大板块：晶圆加工与封装材料、覆铜板材料、导热散热材料、光学材料、供配电材料。 3、国内产业链关键环节加速兑现，企业围绕客户导入、试产、量产、扩产推进，订单以认证驱动为主。 4、材料升级趋势明确，包括树脂高端化、铜箔高性能化、玻纤差异化、散热材料体系多元化、供配电材料高效低损耗化。 #投资建议： 无投资建议 #风险提示： 下游需求不及预期风险； AI普及速度不及预期风险；原材料价格波动风险；行业竞争加剧风险；新材料研发与国产替代进度不及预期风险；新建项目与产品验证进度不及预期风险; 下游资本开支不及预期;新技术迭代风险。