北交所研究行业：北证50成份将于9月调整，宏远股份下周申购－周报

核心观点

本周市场：截至 2025 年 8 月 8 日，本周北证 50 指数上涨 1.56%，跑赢科创 50 指数/创业板指数/沪深 300 指数分别为 0.91/1.07/0.32pct；近一年，北证 50 指数上涨 109.42%,跑赢科创 50 指数/创业板指数/沪深 300 指数 62.22/64.59/86.62pct。从流动性表现看，北证 A 股本周日均成交额达 238 亿元，较上周-5.33%，占全 A 成交额比重为 1.40%，北证 50 本周日均换手率为 2.52%，北证专精特新指数本周日均换手率为 4.88%，同期科创 50、创业板指、中证 2000 指数的日均换手率分别为 0.99%、2.41%、4.00%。本周北交所共有 144 家公司上涨，126 家公司下跌，涨幅前三的公司为酉立智能、交大铁发、广信科技，周涨跌幅分别为 246.89%、25.58%、23.63%;本周北证 50 成份股共有 29 家上涨，21 家下跌，涨幅前三的公司为华密新材、戈碧迦、阿为特，周涨跌幅分别为 33.97%、12.60%、11.46%。本周北交所 13 个行业上涨，11 个行业下跌，涨幅前三的行业为石油石化、国防军工、机械设备，涨幅分别为 5.01%、4.35%、2.06%。北证 0 50 指数成份将于 9 9 月中旬迎来本年度第三次调整。根据《北证指数计算与维护细则》，北证 50 指数成份将迎来本年度第 3 次调整，此次样本调整将于 9 月 15 日生效。根据细则，首先剔除上市时长和日均成交额等不符合相关标准的公司（细则要求上市时长需满足 6 个月且日均成交额排名不位于后 20%，并对长期停牌、被实施风险警示等股票新进样本有明确限制），按照过去六个月（2025/1/31-7/31/）日均总市值由高到低排名，同时参考缓冲区规则（排名在前 40 名的候选新样本优先进入指数，排名在前 60 名的老样本优先保留），预计新调入指数的 5 家公司分别为 星图测控、万源通、康乐卫士、林泰新材、聚星科技，备选公司为一致魔芋、万通液压、利尔达。如果按照上市时间 12 个月为标准，预计新调入指数的 5 家公司或为康乐卫士、一致魔芋、万通液压、雷神科技、联迪信息。预测结果与最终实际调整名单或存在差异，同时指数样本调整导致的股价波动通常体现在短期维度。酉立智能上市首日涨幅 246.89% ，换手率 77.21% ；志高机械网上获配比例为 为 0.05% 。酉立智能于 2025 年 8 月 8 日上市，公司自设立以来深耕光伏支架领域，主要产品包括光伏支架主体支撑扭矩管（TTU）、光伏支架轴承组件（BHA）、光伏组件安装结构件（URA）、檩条（RAIL）等光伏支架核心零部件。公司本次募集资金净额为 2.80 亿元，将用于光伏支架核心零部件生产基地建设项目、研发中心建设项目、智能化改造及扩建项目等。志高机械公告发行结果，公司本次发行价格为 17.41 元/股，有效申购数量约为 420.19 亿股，有效申购户数约为 61.2 万户，网上有效申购倍数为2059 倍(超额配售选择权启用后)，网上获配比例为 0.05%。参与本次发行的战略配售投资者包括东证期货志高机械战略配售集合资产管理计划、上海瑞廷多策略 6 号私募证券投资基金、博芮东方龙腾策略 1 号私募证券投资基金、江天电机有限公司等。本周北交所共有 8 18 家公司更新审核动态，宏远股份将于下周申购。大鹏工业、华汇智能、德耐尔、蘅东光等 12 家公司已问询；锦华新材提交注册；巴兰仕、能之光注册；南特科技、中诚咨询通过上市委会议，宏远股份下周申购。本周重点公司信息更新：同惠电子：公司披露半年报，25H1 公司实现营收 1.01 亿元，同比+16.81%；实现归母净利润 2931 万元，同比+55.40%；实现扣非归母净利润 2762 万元，同比+58.09%。分产品看，公司系统集成测试设备本期收入同比上升154.88%，主要系 TH300 系列销售收入较上年同期增长所致；分区域来看，华东区本期收入同比上升 50.31%，主要受益于半导体行业需求增加，微弱信号检测仪器销量增长。捷众科技：公司于近日取得《武器装备质量管理体系认证证书》，认证范围为注塑件和冲压件的生产；洗涤壶总成的生产。武器装备质量管理体系认证是国家为加强武器装备质量管理而建立的专门化质量管理体系。通过武器装备质量管理体系认证和认证范围，表明公司已具备武器装备中注塑件和冲压件的生产、洗涤壶总成的生产的质量保障能力。

投资建议

本周北证板块日均成交额达 238 亿，当前北证 50 指数/创业板指数/科创 50 指数 PE（TTM）分别为 67. 30/33.79/138.95 倍（2025/8/8），当前时间点仍然建议自下而上优选强壁垒，估值相对较低，业绩预期较强的标的，建议关注中报业绩超预期标的；同时我们关注产业趋势，重点把握固态电池、AI、机器人、商业航天等相关标的；并购重组概念将是我们长期关注的维度。

风险提示

宏观经济不及预期风险、政策不及预期风险、市场竞争加剧风险。