基础化工行业：地缘风险再起油价上涨，碳纤维开启复价250322

化工周观点：1）涨价：旺季叠加CAC大会及草甘膦反内卷催化，农药涨价行情有望持续。2）油价：受中东和俄乌地缘风险逐步升温叠加OPEC+发布减产计划影响，油价重心缓慢提升。3）龙头白马：需求稳健，煤价走弱带来成本边际下行，风格望高切低。4）进入年报季，关注业绩超预期的个股。n新材料周观点：1）AI材料：我们继续强调“结构升级”是材料公司拥抱时代发展的最大机遇，重点关注粉体材料、高频高速树脂。2）人形机器人材料：人形机器人大发展，建议关注电子皮肤/柔性传感器、PEEK、碳纤维等领域。3）固态电池材料：产业化进程望提速，上游硫化锂、多孔碳环节有望受益。4）OCA材料：多家大厂或将推出新折叠屏产品，OCA材料迎国产替代机遇。5）碳纤维：行业底部区间，头部企业开启复价，行业盈利能力望修复。6）半导体石英玻璃材料：国产替代浪潮下需求望迎快速增长，头部企业半导体级石英砂获相关客户认证，望加速材料环节国产化。

本周化工重要事件：1）OPEC+发布八国新补偿性减产计划：根据OPEC，3月20日发布沙特等八国新补偿性减产方案以补偿超出配额的石油产量，新补偿性减产计划将一直持续到2026年6月。2）中东&俄乌地缘风险再起：根据中国新闻社和全球大时局公众号，本周美军对胡塞武装发起军事行动，随后以色列对加沙地带发动攻击、也门导弹袭击以色列，俄乌两国也有较大规模袭击事件发生，地缘担忧情绪下油价重心边际走强。截至3月21日，Brent原油和WTI原油期货结算价分别约68.28和72.16美元/桶，周环比+1.10和+1.58美元/桶。3）万华化学发布2024年业绩快报：2024年全年营收1821亿元，同比+3.8%；归母净利130亿元，同比-22.5%；扣非归母134亿元，同比-18.7%。

本周新材料重要事件：1）京东方公告称第8.6代AMOLED生产线项目预计于2026年底实现量产。2）美国时间3月19日，美国国际贸易委员会公布针对韩国三星显示发起的OLED专利337调查终裁结果，裁定在本调查中不存在违反《美国1930年关税法》第337条款的情形。京东方此次主动介入调查并取得胜诉，维护了全球OLED产业链正常贸易秩序。3）3月18日吉林化纤发布提价通知，其中湿法3K、6K产品价格上涨5000元/吨,12K、25K、35K、50K碳丝产品价格上涨3000元/吨，干法12KT700、T800碳丝产品价格上涨3000元/吨，表明当前碳纤维行业需求有所回暖，行业曙光已现。4）近日，吉林化纤集团与华为技术有限公司进行了对接交流，双方未