电力设备行业：风电2025Q2超配比例扩大，关注产业链价格及海风开工进展

#核心观点： 1、25Q2风电设备板块市值占比环比上升，机构持仓超配比例扩大。 2、国内海上风电开工加速，行业放量在即，预计2025年国内海风装机量12-15GW。 3、陆风板块招标明显回暖，预计将迎来新一轮装机高峰，风机板块盈利拐点已现。 4、风机零部件端，8-10MW机型占比提升，叶片和铸件环节产能偏紧，预计会有结构性涨价。 #投资建议： 1、海风板块：推荐泰胜风能、海力风电，建议关注天顺风能；海缆环节推荐东方电缆，建议关注中天科技、亨通光电、起帆电缆。 2、风机产业链：推荐金雷股份，建议关注运达股份、金风科技、日月股份。 3、出口产业链：建议关注大金重工、振江股份、泰胜风能、金雷股份。 #风险提示：宏观经济波动；行业政策变化；下游需求不及预期；海外贸易政策变动。