伊利股份(600887):"十五五"方向确定,当前最佳稳健配置品种

#核心观点：1、公司明确“十五五”战略方向，发布2025-2027年股东回报规划，承诺年度分红比例不低于75%且每股分红金额不低于1.22元（含税）。2、公司通过“基础盘稳增长+新业务高弹性”的双轨战略驱动结构性增长，夯实液态奶基本盘，并重点发展成人营养品与乳深加工国产替代（5年目标百亿收入）。3、公司国际化布局从“产品出海”转向“生态落地”，通过三大国际业务单元（东南亚冷饮、澳优奶粉、新西兰原料）实现全球化升维。4、公司制定了未来五年收入增长高于GDP及行业增速的目标。 #盈利预测与评级：维持2025-2027年收入预测1190/1222/1253亿元不变；将归母净利润预测由109/114/119亿元上调至110/116/124亿元；将EPS预测由1.73/1.80/1.89元上调至1.74/1.84/1.96元。维持“买入”评级。 #风险提示：食品安全风险；原材料价格大幅上涨；竞争加剧影响收入业绩；新品销售不及预期等。