电子行业：高通与华为新发布新品，持续看好算力存力－周报

#核心观点： 1、行业评级为“强于大市（维持）”。 2、持续看好算力与存力方向的投资机会。 3、国产算力方向：供给侧因国内先进制程良率及产能爬升而改善，需求侧受国内CSP厂商商业化模式明朗、AI资本开支增加及模型迭代推动，建议关注产业链整体机会。 4、国产存力方向：需求侧受大模型推出驱动，供给侧因长江存储、长鑫存储新产品突破及数据中心需求导致供需错配，判断明年为扩产大年，建议关注产业链整体机会。 5、海外算力方向：AI商业化配套需求增长，供应链扩产加速，新技术涌现，建议继续关注相关产业链。 #投资建议： 1、国产算力产业链：中芯国际（港股）、华虹半导体（港股）、寒武纪、海光信息、芯原股份、通富微电、长电科技、甬矽电子。 2、国产存力产业链：中微公司、拓荆科技、安集科技、京仪装备、中科飞测、芯源微、北方华创、兆易创新、精智达、上海新阳、雅克科技、百傲化学、德明利、江波龙、香农芯创。 3、海外算力产业链：沪电股份、生益科技、工业富联。 #风险提示： 国际局势等宏观因素影响需求复苏、关键技术突破不及预期、中美摩擦加剧带来全球产业链重构。