计算机行业：太空算力，一夜春风来

#核心观点： 1、国家航天局设立商业航天司，并印发《国家航天局推进商业航天高质量安全发展行动计划（2025-2027年）》，标志着我国商业航天进入高质量发展阶段。 2、太空算力作为AI与商业航天交织的核心赛道，在需求、技术、产业进程三重支撑下，落地确定性较强。 3、需求端：太空部署数据中心可突破地面数据中心面临的能耗、土地和散热瓶颈，提供绿色算力。 4、技术端：朱雀三号火箭成功入轨开启中国可回收火箭时代，SpaceX等公司技术显著降低发射成本，为卫星星座快速铺设奠定基础。 5、产业端：国星宇航已成功发射全球首个太空计算卫星星座；太空数据中心创新联合体关键技术取得突破，第一代试验星“辰光一号”计划发射。 6、太空数据中心建设有望加快，将催生星载计算芯片、存储设备、高带宽激光通信终端等新需求及新应用场景。 #投资建议： 建议关注佳缘科技、上海瀚讯、星图测控、中科星图、航天宏图、超图软件、盛邦安全、开普云等。 #风险提示： 产业推进不及预期，技术研发进展不及预期，国际合作难以推进。