机械设备行业：受益数据中心建设，关注国内企业突破

#核心观点： 1、燃气轮机是一种在电力、油气、船舶动力等领域广泛应用的内燃式动力机械，按功率可分为重型、轻型、微型等类别。 2、燃气轮机的核心部件包括压气机、燃烧室和涡轮，其中涡轮叶片和燃烧室对高温合金材料要求极高。 3、全球燃气轮机市场规模预计将从2024年的239.6亿美元增长至2032年的347.5亿美元，人工智能数据中心能耗的快速增长有望成为行业重要驱动力。 4、全球燃气轮机整机市场由GE、西门子、三菱等海外龙头垄断，国内企业在重型燃机领域仍需进口，但哈尔滨电气、东方电气等正通过技术引进不断提升水平，部分零部件及配套企业已实现业务突破。 #投资建议： 1、应流股份：逐步进入核心零部件环节。 2、联德股份：逐步进入核心零部件环节。 3、豪迈科技：逐步进入核心零部件环节。 4、崇德科技：逐步进入核心零部件环节。 5、迪威尔：逐步进入核心零部件环节。 6、杰瑞股份：相关配套环节已实现业务突破。 7、西子洁能：相关配套环节已实现业务突破。 8、华光环能：相关配套环节已实现业务突破。 #风险提示： 数据中心需求不及预期；数据中心电源选择发生变化；国内燃气轮机产业链技术发展不及预期 本