通信行业：谷歌AI大模型升级－关注OCS产业链等受益环节

#核心观点： 1. 谷歌母公司Alphabet发布新一代多模态AI模型Gemini 3和图像生成模型Nano Banana Pro，模型性能表现优异。 2. 谷歌AI投入进入收获期，AI业务推动公司季度营收首次突破1000亿美元，云业务及AI相关收入增长显著。 3. 谷歌在其TPU芯片互联中引入光交换（OCS）技术，该技术在新一代Ironwood超节点中作用关键，OCS产业链有望受益于谷歌AI进程。 4. 行业评级为“推荐”。 #投资建议： 建议关注：中际旭创，新易盛，源杰科技，仕佳光子，腾景科技，德科立等。 #风险提示： 谷歌发展不及预期，北美CSP资本开支不及预期，OCS光交换技术迭代不及预期等风险。