人形机器人行业：T链预计将陆续获定点，看好12月机器人反弹行情－周报20251130

#核心观点： 1、 人形机器人板块经历短暂调整后重启上升通道，上周表现强势跑赢大盘。 2、 T链供应商预计将在12月陆续获得定点，看好12月机器人反弹行情。 3、 特斯拉Optimus Gen3预期明年第一季度发布，方案将陆续锁定，12月有望开始向供应商下单并给出明年供货指引。 4、 长安汽车发布公告将成立机器人公司，预计明年一季度发布首款车载组件机器人，其入局具身智能行业具有重要战略意义。 5、 近期行业重要事件包括：发改委引导规范具身智能产业发展、优必选再获大额订单、国内最大全尺寸人形机器人数据集发布、Apptronik获大额投资。 #投资建议： 1、 关注国产链关键龙头：本体（优必选、越疆、中坚科技、拓斯达）、大脑（天准科技）、关节&丝杠（美湖股份、震裕科技、夏厦精密、丰立智能、中大力德、国茂股份）、连接器&线束（珠城科技、电连技术）、新材料（翔楼新材、江苏博云、富春染织）、传感器（柯力传感）、四足机器人（长源东谷）。 2、 关注物流装备相关标的：杭叉集团、中力股份、安徽合力、井松智能。 3、 关注T链相关标的：Tier 1（三花智控、拓普集团、均胜电子、新泉股份）、减速器（哈默纳科、绿的谐波、双环传动）、无框力矩电机（信质集团、信捷电气、伟创电气）、丝杠（恒立液压、嵘泰股份、五洲新春、北特科技）、结构件（永茂泰、旭升集团）、轻量化（肇民科技、恒勃股份）、灵巧手（鸣志电器、德昌电机控股、浙江荣泰）、充电模组（领益智造）。 #风险提示： 人形机器人产业化不及预期