消费电子行业：阿里夸克发布AI眼镜S1，看好端侧需求起量与AI赛道成长性－研究周报

#核心观点： 1、行业评级为“强于大市”。 2、云侧AI：全球AI基础设施建设加速，美国布局太空算力中心，科技巨头资本开支超预期，将长期拉动算力供应链需求。 3、端侧AI：产业链加速升温，终端厂商持续加码智能硬件与交互创新，2026年有望迎来端侧AI大年。 4、具体动态包括：阿里夸克发布集成“千问”助手的AI眼镜S1；苹果iPhone业务增长强劲，预计下财季将实现双位数增长；英伟达发布下一代Vera Rubin超级芯片并上调出货目标；谷歌发布第七代TPU “Ironwood”；Rokid发布新一代AI智能眼镜；芯原与谷歌合作推动端侧AI应用落地。 #投资建议： 1、立讯精密：引领端侧AI产品创新，同时取得AI互联方案突破，端云同步受益，看好其深度受益AI通信产业链。 2、资料中提及的关注公司名单（包括但不限于）：工业富联、蓝思科技、鹏鼎控股、闻泰科技、领益智造、博硕科技、舜宇光学科技、高伟电子、东山精密、欣旺达、环旭电子、比亚迪电子、创新新材、思泉新材、中石科技、福蓉科技、世华科技、鼎通科技、华丰科技、中航光电、博威合金、沃尔核材、新亚电子、兆龙互连、金信诺、电连技术、洁美科技、国瓷材料、三环集团、风华高科、达利凯普、顺络电子、麦捷科技、铂科新材、泰晶科技、惠伦晶体、京东方、TCL科技、彩虹股份、深天马A、联得装备、精测电子、奥来德、鼎龙股份、莱特光电、清溢光电、菲利华、深科达、颀中科技、汇成股份、新相微、天德钰、韦尔股份、中颖电子、易天股份、胜宏科技、沪电股份、生益电子、南亚新材、深南电路、建滔积层板、生益科技、金安国纪、华正新材、方邦股份、兴森科技、景旺电子、科瑞技术、智立方、思林杰、大族激光、赛腾股份、杰普特、华兴源创、博杰股份、凌云光、传音控股、漫步者、安克创新、小米集团、精研科技、统联精密、科森股份、凯盛科技、长信科技、长阳科技、汇顶科技。 #风险提示： 消费电子需求不及预期风险，新产品创新力度不及预期风险；地缘政治冲突风险；消费电子产业链外移影响国内厂商份额风险