通信行业：持续推荐AI算力板块，关注太空AI数据中心

#核心观点： 1、阿里表示其三年3800亿元的资本开支规划可能偏保守，并认为未来三年内不太可能出现AI泡沫。 2、谷歌新模型性能大幅提升，其供应链值得重视，但大模型竞争尚未大局已定，在关注谷歌链的同时不应放弃其他产业链。 3、北京拟部署千兆瓦级大型数据中心，谷歌、SpaceX、亚马逊等也在积极布局太空数据中心，这是AI与商业航天的战略结合。 4、阿里发布AI眼镜夸克S1，建议关注AI眼镜产业链。 5、持续看好AI及算力板块。 #投资建议： 1、本期推荐：中际旭创、新易盛、源杰科技、联特科技、华丰科技、锐捷网络。 2、持续关注：AI算力与云计算（中际旭创、新易盛、天孚通信、源杰科技、工业富联、华工科技、光迅科技、锐捷网络、润泽科技、奥飞数据等）；运营商（中国电信、中国联通）；军工通信与卫星（七一二、海格通信、*ST铖昌、华测导航、上海瀚讯等）；液冷（英维克等）；智能控制器（拓邦股份、和而泰、振邦智能等）；物联网模组（广和通、移远通信、美格智能等）；线缆及深海科技（长飞光纤、亨通光电、中天科技、海兰信等）；工业互联网（宝信软件、三旺通信、映翰通等）；云通信（亿联网络）等。 #风险提示： 国际环境变化；AI发展不及预期；竞争加剧；汇率波动；数字中国发展不及预期；下游资本开支和需求不及预期