机器人产业：产业共识正在收敛，量产时刻正在临近，投资机会即将出现－跟踪报告

#核心观点： 1、人形机器人板块近期回调，市场对量产信心短期回落，影响因素包括小鹏新一代IRON机器人计划2026年底规模量产但场景主要为商业场景，以及特斯拉股东大会未透露新一代机器人和灵巧手信息，弱于预期。 2、产业发展正形成新共识，行业将经历形成共识而后开始量产的过程，特斯拉V3原型机有望在2026年2-3月落地，机器人预计2026年进入量产。 3、产业共识正在收敛，量产时刻临近，多家龙头企业在定型、商业化、模型等方面出现共识收敛，如宇树科技发布轮式人形机器人G1-D及全流程数采训练解决方案，优必选人形机器人订单累计突破8亿元，1X的NEO机器人预售进入家庭家务场景。 4、预计2026年上半年机型与场景共识持续收敛，量产有望出现，特斯拉机器人定型有望成为重要信号，建议布局特斯拉V3机型落地投资机会。 #投资建议： 1、拓普集团(601689，买入) 2、三花智控(002050，买入) 3、五洲新春(603667，买入) 4、恒立液压(601100，未评级) 5、震裕科技(300953，买入) 6、优必选(09880，未评级) #风险提示： 厂商生产不及预期、场景需求落地不明确导致低于预期、国家政策变化导致行业发展放缓、行业融资不及预期、模型发展和数据采集慢于预期、订单执行效果低于预期、产品降价风险。