杰瑞股份(002353):获取全球AI行业巨头发电机组超1亿美元订单,发电领域加速发展-跟踪点评

#核心观点：1、公司全资子公司与全球AI行业巨头正式签署发电机组销售合同，合同金额超1亿美元，标志着公司模块化、智能化发电解决方案成功挺进北美高端电力市场，实现了在北美数据中心领域的关键业务突破。2、公司在数据中心一体化能力建设上加速迈进，已在SMR供电、燃气轮机快速供电、数据中心配电、热管理系统、数据中心全域交付和管理的全生命周期服务领域开展业务及团队建设。3、公司已向市场推出自主研制的35MW、6MW等型号的燃气轮机发电机组设备，并与贝克休斯正式签署NovaLT?燃气轮机全球战略合作和规模订单协议。4、公司天然气相关业务订单增长较快，为保障交付，公司提前储备关键核心部件，积极投入资源推进海外产能建设进度，并在国内通过租赁厂房等多种方式进行产能扩充。

#盈利预测与评级：维持公司2025年EPS 3.06元，上调2026/2027年EPS至3.88/4.70元（原3.70/4.48元）。给予公司2025年20倍PE，维持目标价61.15元，维持增持评级。

#风险提示：油价下行；油公司资本支出不及预期；汇率不利变动；公司海外战略执行低于预期；订单交付不及预期；出售子公司股权导致财务数据变化。

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