电新行业周报：工信部会议定调锂电反内卷，阿里云势头猛进重塑AI格局251130

核心结论

工信部召开动力储能电池企业座谈会，定调“反内卷”有序竞争。11 月 28 日，工信部在北京组织召开动力和储能电池行业制造业企业座谈会，强调要落实党中央整治锂电行业“内卷式”竞争。电动车板块推荐天赐材料、珠海冠宇、特锐德、欣旺达、豪鹏科技，建议关注天际股份、多氟多、富祥药业、华盛锂电、芳源股份、湖南裕能、万润新能。PCB 板块建议关注德福科技、铜冠铜箔。固态电池板块推荐当升科技、三祥新材，关注泰和科技、宏工科技、海目星。

阿里云势头猛进，英伟达数据中心网络业务营收同比激增 162%。根据摩根士丹利最新 CIO 调查，中国企业级 AI 市场正经历结构性转变：IT 预算持续扩张背景下，超大规模云厂商取代独立模型开发商成为 B 端首选。根据最新调查，英特尔成为苹果先进制程供应商的可能性近期显著提升。苹果计划最早于 2027 年第二至第三季度采用英特尔 18A 先进制程生产最低端 M 系列处理器。AI 数据中心推荐四方股份、伊戈尔。建议关注联德股份、科士达、中恒电气。

输配电价监管办法修订，青海大基地外送项目开工。本周，国家发改委发布了输配电价监管制度的相关文件，对全国输配电价定价办法进行修订；青海海南清洁能源大基地项目开工，项目直送广东将缓解广东地区用电紧张现状；美国发布“创世纪计划”，加速核聚变前沿技术突破。电力设备板块持续推荐东方电气、思源电气、神马电力，建议关注特变电工；可控核聚变推荐许继电气，建议关注国光电气、永鼎股份、合锻智能、海陆重工。

2025 年 1-10 月储能总采招规模 95.7GW/347.19GWh，中标价格 0.3261 元~3.216 元/Wh。据 储 能 头 条， 2025 年 10 月 储 能 总 采招 规 模 10.99GW/32.82GWh ， 其 中储 能 系 统2.926GW/12.803GWh，EPC 8.06GW/20.014GWh。系统中标规模排行 TOP3：中车株洲所、比亚迪、海博思创。储能行业推荐阳光电源、亿纬锂能、宁德时代、欣旺达、鹏辉能源、华宝新能，建议关注通润装备、海博思创、中创新航、阿特斯。

优必选中标 1.43 亿项目，2025 年 Walker 系列总订单达 13 亿。11 月 28 日，优必选宣布中标江西九江市人形机器人数据采集与训练中心项目，中标金额 1.43 亿元。截至目前，优必选Walker 系列人形机器人 2025 年全年订单总金额已达 13 亿元。人形机器人板块推荐优必选、五洲新春、科达利、兆威机电，建议关注浙江荣泰、汉威科技。

1-10 月全国新增风电装机容量 70.01GW，保持快速增长。国家能源局发布 1-10 月份全国电力工业统计数据。2025 年 1-10 月，全国新增并网风电装机 70.01GW，较去年同比增加24.21GW。其中，2025 年 10 月全国风电新增装机量为 8.92GW，同比+33.53%，环比+174.46%。风电板块推荐金风科技、大金重工、中天科技、东方电缆，建议关注德力佳、金雷股份、运达股份、海力风电。

发改委推进反内卷进程。11 月 24 日国家发改委联合有关部门及行业协会召开会议，研究制定价格无序竞争成本认定标准等工作。会议指出部分行业价格无序竞争问题仍突出，企业落实规范要求不到位，相关部门将持续推进治理工作。光伏板块推荐协鑫科技、通威股份、迈为股份、爱旭股份，建议关注微导纳米、海优新材、信义光能、聚和材料。

风险提示

下游需求不及预期；行业竞争加剧；行业政策风险