机械设备行业：马斯克万亿薪酬方案通过，小鹏发布新一代人形机器人IRON－制造成长周报（第33期）

#核心观点： 1、人形机器人领域：马斯克薪酬方案通过消除了市场对机器人板块的担忧，小鹏发布新一代人形机器人IRON，其电子皮肤、仿生肌肉、大小脑等技术有显著提升。人形机器人的核心壁垒在大小脑，国内技术的快速突破有望推动场景应用和量产。 2、AI基建领域：AI算力是需求确定性高增长的投资主线，供电成为核心卡位环节。燃气轮机作为数据中心主用电源将受益于AI数据中心供电需求增长。 3、投资主线还包括：自主可控-国产化率低的领域、低空经济、智能焊接机器人、3D打印、核聚变、商业航天等。 #投资建议： 1、人形机器人：重点关注【飞荣达】、【龙溪股份】、【唯万密封】、【恒立液压】、【汇川技术】、【绿的谐波】、【蓝思科技】、【五洲新春】、【唯科科技】、【汉威科技】、【兆威机电】、【雷赛智能】、【震裕科技】、【信捷电气】、【伟创电气】、【步科股份】、【中坚科技】、【永创智能】、【博众精工】、【奥普特】、【东华测试】、【国机精工】、【华翔股份】、【秦川机床】。 2、AI基建：重点关注【应流股份】、【豪迈科技】、【联德股份】、【汉钟精机】、【冰轮环境】、【飞荣达】、【高澜股份】、【同飞股份】、【南风股份】、【奕东电子】。 3、自主可控：重点关注【普源精电】、【鼎阳科技】、【优利德】、【川仪股份】、【汇成真空】、【唯万密封】、【奕瑞科技】。 4、低空经济：重点关注【应流股份】、【宗申动力】。 5、智能焊接机器人：重点关注【柏楚电子】。 6、3D打印：重点关注【铂力特】、【华曙高科】、【南风股份】。 7、核聚变：重点关注【应流股份】、【江苏神通】、【海陆重工】。 8、商业航天：重点关注【广电计量】、【应流股份】、【上海沪工】。 #风险提示：行业下游需求不及预期，技术发展不及预期的风险。