计算机行业：超节点持续演进，看好国产算力－周报（2025.11.03—2025.11.07）

#核心观点： 1、计算机行业指数在过去一周表现不佳，下跌2.54%，跑输主要市场指数。 2、超节点（Superpod）技术架构是构建大规模算力集群的关键，旨在通过高速互联技术优化算力效率。 3、英伟达是超节点技术的引领者，其NVLINK技术已迭代至第五代，Blackwell GPU带宽显著超越PCIe Gen6。 4、国内多家厂商正加速超节点布局，包括中科曙光、华为、阿里、百度、沐熙股份、中兴通讯、浪潮信息等，发布了各自的高性能超节点产品或解决方案。 #投资建议： 1、算力：寒武纪、海光信息、中科曙光、华丰科技、申菱环境、英维克、欧陆通、中恒电气。 2、AIDC：科华数据、云赛智联、弘信电子、润建股份、润泽科技、数据港。 3、AI应用：金山办公、科大讯飞、福昕软件、万兴科技、鼎捷数智、汉得信息、能科科技、卓易信息。 #风险提示： 下游景气度不及预期；政策推进不及预期；技术创新不及预期、行业竞争加剧。