计算机行业：ChatGPT上线电商功能，阿里发布夸克AI眼镜－周报

#核心观点： 1、AI设计平台Lovart于11月24日接入谷歌图像生成模型NanoBananaPro，推出新功能支持多图处理并保持风格一致。 2、OpenAI于11月25日在ChatGPT上线ShoppingResearch功能，通过对话式交互提供个性化购物推荐。 3、阿里巴巴于11月27日发布AI智能硬件产品夸克AI眼镜S1和G1，搭载千问大模型，具备多种AI功能。 4、夸克浏览器于11月28日升级为AI浏览器，整合千问AI助手，提供深度内容处理能力。 5、11月计算机板块表现较弱，主要因风险偏好承压，外部因素包括地缘冲突、AI泡沫争议和美元降息预期波动，内部因素包括基本面不强和机构获利了结。 6、预计回调为春季躁动酝酿空间，非熊市阶段回调2-4个月后可能有新弹性。 7、投资机会：需求区域看出海，技术看AI产业链，政策看国产替代。 8、细分行业景气度：2025年高景气赛道包括AI算力、激光雷达；加速向上赛道有AI应用；稳健向上赛道包括软件外包、金融IT、量子计算、数据要素、EDA、出海、信创；拐点向上赛道包括教育IT、网安、企业服务；底部企稳赛道包括智慧交通、政务IT、安防、建筑地产IT；略有承压赛道包括工业软件、医疗IT。 #投资建议： 1、科大讯飞：国内生成式大模型龙头。 2、海康威视：AI硬件应用落地载体。 3、虹软科技：AI硬件应用落地载体。 4、禾赛：AI硬件应用落地载体。 5、迈富时：AI功能提升付费率和Arpu值。 #风险提示： 行业竞争加剧的风险；技术研发进度不及预期的风险；特定行业下游资本开支周期性波动的风险。