银行行业：货币政策执行报告发布，关注总量及利率比价合理性－周报

#核心观点： 1、银行板块表现优于市场，本周银行板块上涨1.7%，国有行、股份行、城商行、农商行均录得正增长。 2、Q3货币政策执行报告强调科学看待总量指标，保持合理利率比价关系，以稳定银行息差，支持银行稳健经营。 3、10月社融信贷均偏弱，存款搬家继续演绎，居民与企业融资需求不足。 4、Q3银行业净利润继续修复，息差企稳，不良率小幅上升，主要受零售风险持续暴露影响。 5、维持银行板块推荐评级。 #投资建议： 1、工商银行（601398） 2、农业银行（601288） 3、邮储银行（601658） 4、江苏银行（600919） 5、杭州银行（600926） 6、招商银行（600036） #风险提示： 1、经济不及预期，资产质量恶化风险。 2、利率下行，NIM承压风险。 3、关税冲击，需求走弱风险。