建筑材料行业：反内卷预期持续升温－投资策略周报

#核心观点： 1、本周反内卷预期持续升温，环保标准提升或成为玻璃反内卷抓手，玻纤环保投入的提升有利于增强成本支撑。 2、消费建材：二手房高景气叠加补贴政策，零售建材景气率先恢复，龙头公司经营韧性强。 3、水泥：本周全国水泥市场价格环比回落0.9%，预计后期水泥价格仍将维持小幅震荡调整走势。 4、玻璃：浮法价格局部小涨；光伏玻璃交投平稳。 5、玻纤/碳基复材：粗纱市场价格大稳小动，电子纱价格稳中有涨。 6、行业评级：持有。 #投资建议： 1、消费建材：三棵树、兔宝宝、北新建材、伟星新材、东方雨虹、中国联塑、东鹏控股，关注坚朗五金、箭牌家居、蒙娜丽莎、科顺股份、志特新材、王力安防。 2、水泥：海螺水泥（A、H）和华新水泥（A、H），关注华润建材科技、上峰水泥、塔牌集团。 3、玻璃：旗滨集团、山东药玻、福莱特（A）、福莱特玻璃（H）、信义玻璃、信义光能，关注金晶科技、力诺特玻。 4、玻纤/碳基复材：中国巨石、中材科技、长海股份，关注金博股份。 #风险提示： 宏观经济继续下行风险，货币房地产等政策大幅波动风险，行业新投产能超预期风险，原材料成本上涨过快风险等。