戈碧迦(920438):高端工艺玻璃产品需求旺盛,已获得玻璃载板订单1.27亿元-北交所信息更新

#核心观点：1、2025年Q1-Q3公司实现营收4.13亿元，同比下降7.64%，归母净利润2172.15万元，同比下降62.98%。2、公司成功开发玻璃基板材料，玻璃载板已累计获得订单1.265亿元人民币，2025年需完成1600万元产品销售，已陆续出货并确认收入；玻璃基板已向国内多家知名半导体厂商送样。3、高端工艺玻璃产品需求旺盛，2025年下半年部分手机终端采用公司产品解决方案，已确认千万级别销售收入。4、公司正推进低介电常数玻璃纤维生产线建设，预计今年第四季度进入生产阶段。

#盈利预测与评级：预计公司2025-2027年归母净利润分别为63/99/160百万元，对应EPS分别为0.43/0.68/1.11元/股，对应当前股价的PE分别为82.1/52.1/32.3倍，维持“增持”评级。

#风险提示：毛利率下降风险、新客户开拓不利风险、原材料价格波动风险

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