全球科技行业：KIMI K2发布或带动智能体产业发展250719

主要观点

Kimi K2 模型发布带动 IT 产业想象力 7 月 11 日晚，月之暗面突然发布重要更新，正式推出 Kimi K2 模型并同步开源。K2 采用 MoE 架构，总参数达到 1T，激活参数为32B。相较过去的基座模型，K2 更强调代码能力和通用 Agent 任务能力。在 SWE Bench Verified、Tau2、AceBench 等基准性能测试中，K2 达到开源模型 SOTA 表现。其中，K2 在 SWE-bench Verified 和 SWE-bench Multilingual 两项自主编程能力的测试上，成绩仅次于 Claude 4 Opus 和 Claude 4 Sonnet，优于 DeepSeek-V3-0324、Qwen3-235B-A22B 以及 OpenAI GPT-4.1。 在两项工具调用能力测试中，K2 分别逼近位居第一的OpenAI 和 Anthropic。目前，月之暗面已在官网和 Kimi App 中上线 K2 模型。它也展现出更多的开放性，在上线 API 服务的同时（支持最长 128K 上下文），提供兼容 OpenAI 和 Anthropic 的 Chat API 接口，表示前两者的用户可以在 Coding 和 Agent 功能上体验 K2 的能力。定价方面，K2 每百万输入 tokens/4 元；每百万输出 tokens/16 元。对比 ChatGPT 上半年价格，其 GPT-4 turbo 代码生成单次成本约 5 美分，月度调用成本（10 万次调用）约 300 美金。K2 在成本方面具有一定的性价比。根据三方不完全调研数据，企业应用智能开发工具后，2024 年度通过 AI 生成的代码占全部代码的比例平均为 28.17%，相比 2023 年明显提升 6% 左右。2024 年度代码生成占比 4 大于 30% 的企业比例同比增长近一倍，达到 34%。其中，代码生成占比处于 30% 至 39% 区间的企业比例增长近 8%，这说明部分企业正加速探索和落地 AI 协作模式。在软件工程各项领域中，软件开发（78%）、软件测试（69%）、需求分析（45%）三个场景是使用比例最高的。我们认为，国产优秀的大模型推出，有望带动智能体及相关 IT 企业的效率提升及产品性能提升。建议关注：拓尔思、金桥信息、慧辰股份、鼎捷数智、迈富时、华是科技、安恒信息、汉得信息。

风险提示 1）下游预算限制信息化支出；2）财政与货币政策低于预期；3）供应链波动加大，影响科技产业发展。