机械设备行业：周期反转、成长崛起、军工反转、海外崛起－大制造中观策略行业周报

#核心观点： 1、行业评级为看好（维持）。 2、机械行业2026年投资策略聚焦周期反转、成长崛起和出海提速。 3、周期反转方向包括工程机械、工业气体、船舶、光伏设备和锂电设备。 4、成长崛起方向包括具身智能、可控核聚变、半导体设备及EDA、AIDC和PCB设备。 5、出海提速方向包括对美战略乐观和非美市场拓展。 #投资建议： 1、横河精密 2、浙江荣泰 3、上海沿浦 4、涛涛车业 5、三一重工 6、徐工机械 7、真兰仪表 8、中国船舶 9、华测检测 10、杭叉集团 11、亚星锚链 12、罗博特科 13、巨星科技 14、雅迪控股 15、爱玛科技 16、洪都航空 17、中际联合 18、华大九天 19、金沃股份 20、开普云 21、新时达 22、华翔股份 23、杰克股份 24、五洲新春 25、安徽合力 26、中力股份 27、山推股份 28、柳工 29、中联重科 30、恒立液压 31、杰瑞股份 32、晶华新材 33、中国海防 34、中兵红箭 35、内蒙一机 36、光电股份 37、佰奥智能 #风险提示：地缘政治不确定性加强、原材料价格波动、下游需求不及预期等。